民國初年，內憂外患，天下大亂，人人在亂世中力求自保，艱難維生。橫江地方勢力青龍幫老幫主關振南為報效國家，力主與兄弟會聯系，并囑托義子高天雄要將一筆寶藏的鑰匙（盤龍刀）和密碼交給兄弟會，以助兄弟會完成北伐和對抗犯華日本人的革命使命。高天雄的另一身份為打入日本間諜內部的中國革命軍臥底，日本特務組織獲悉此事，派出殺手行刺老幫主奪取寶藏；并開始懷疑高天雄的身份。老幫主在青龍幫堂口，囑托高天雄自己可以去死來幫助高天雄來取得日本人信任，并把盤龍刀交給高天雄，日本特務夜未眠扮成護士將老幫助打毒針致死。單槍匹馬的高天雄一路遭遇以林達榮、黒澤太郎為首的日本間諜組織的劫殺。高天雄憑其出眾身手，與日本人周旋對抗。一路逃奔打殺，高天雄引著日本人闖進一雜技班，徹底攪和了雜技班的演出。高天雄逃離后從懸崖跳下。突遭此劫，雜技班蒙受嚴重損失。無奈之下，班主趙老大只得再亮擲骰絕活，與女兒小靈、大牛等設計賭局，意圖騙過賭場老板胡四。騙局幾近得手，卻被胡四爺識破，率手下追捕雜技班。逃路中，雜技班再遇高天雄。而此時的高天雄卻是遍體鱗傷、昏昏迷迷。雜技班最終被胡四圍捕，正危難時，高天雄突發神威，打敗胡四手下，賭贏胡四，解救了雜技班。于是，雜技班視高天雄為“大俠”恩人，決定留住高天雄。這時，卻發現“大俠”是個不知道自己是誰的“大傻”。